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IDG 能源投資公佈2018全年業績

IDG 能源投資公佈2018全年業績

淨利飆升89.0%至2,740萬港元,LNG價值鏈投資更趨完整

 

  • 本公司所投資的國內上游油田資產錄得銷售總收入約2.10億港元,按年增長36.2%。原油總銷量增加約9.3%,至約390,479桶,原油產量增加約6.8%至約387,513桶。
     

  • 投資收益按年上升約119.5%至約1.63億港元,讓本公司財務表現持續提升。
     

  • EBITDA按年增加約132.6%至約2.37億港元。年內淨利上升89.0%至約2,740萬港元。
     

  • 年內,本公司與傑瑞就成立能源投資基金的合作訂立框架協議,深入能源基金管理領域,進一步豐富主營業務活動及拓寬收益管道。


2019年6月22日,香港 – IDG 能源投資有限公司(「IDG 能源投資」或「本公司」,股份代號:650.HK)欣然宣佈截至2019年3月31日止(「2018財年」或「年内」)全年綜合業績。於2018財年,本公司在財務業績及業務發展方面取得重大進展。

 

財務摘要
年內,受惠於油價回暖及產量增加,本公司於國內上游原油資產銷售總收入按年增加36.2%至約2.10億港元。本公司擁有該項目公司100%的股權,因此該項目公司的財務數字完全合併至本公司財務報表。

 

本公司其他投資項目表現反映在投資收益項下。年內,本公司錄得投資收益約1.63億港元,增加約119.5%,增長主要來自美國鷹灘核心區域的非常規頁岩油氣資產的投資收益。

 

年內,本公司EBITDA按年增加約132.6%至約2.37億港元。淨利按年上升逾89.0%至約2,740萬港元。

 

業務摘要
於2019年3月31日,本公司已投資中國及海外多個能源資產及項目,覆蓋上游原油資產的投資及對整個液化天然氣(「LNG」)價值鏈的戰略性投資。

 

年內,本公司沿LNG價值鏈作出了進一步投資,並通過有選擇地投資國內外能源資產,成功發展了一個更多元化及均衡的投資組合。此外,本公司於2018財年透過與煙台傑瑞石油服務集團股份有限公司(「傑瑞」)訂立框架協議,深入能源投資基金管理領域,進一步豐富主營業務活動及拓寬收益渠道。對於本公司已投資的上游油田項目,本公司致力提升運營效率、降低成本,提升資產價值。

 

投資組合概況

LNG産業鏈
九豐
於2017年7月28日,本公司通過其全資附屬公司完成了對江西九豐能源有限公司(「九豐」)的投資。 九豐主要在中國從事清潔能源業務,包括進口、加工及銷售LNG及液化石油氣。根據九豐提供的資料,九豐於2018年的運營表現維持穩健,與2017年相比,其銷量及收入穩定增長。LNG進口方面,九豐每年向終端用戶銷售超過1百萬噸LNG,同比再度實現飛躍式增長。2018年9月,九豐已提交A股首次公開發售文件。本公司堅信九豐的表現符合預期,而中國對天然氣較高的供應需求將推動九豐持續快速增長。同樣地,憑藉其全球性的認可,九豐有望將業務擴張至東南亞地區。

 

GNL Quebec
於2017年11月30日,本公司通過附屬公司投資GNL Quebec,該公司正開發一個先進的低碳排放LNG出口站(「出口站」)項目(其額定液化產能最高達每年1,100萬噸),該項目是加拿大最大的在建LNG出口站之一。 於2018年7月26日,本公司追加投資100萬美元(相當於約780萬港元)以支持項目的持續發展。本公司持有GNL Quebec少數權益。

 

GNL Quebec正開發一條750公里的天然氣管道,連接出口站與TransCanada在安大略省東部的加拿大主管道,擴大整個項目的競爭優勢。該項目現時發展進度良好,並正朝最終投資決定(FID )邁進。

 

LNGL 
於2018年6月13日,本公司通過附屬公司完成對LNGL的投资,總認購價值為2,820萬澳元(相當於約16,680萬港元)。本公司持有LNGL9.9%的股權(澳洲證劵交易所股份代號: LNG 及美國預託證券場外交易代號: LNGLY),成為其第二大股東。

 

根據LNGL提供的資料,Magnolia LNG項目(位於美國路易斯安那州查爾斯湖)的規劃產能為每年880萬噸,被認為是美國最切實可行的LNG新建項目之一。該項目已獲得美國聯邦能源管理委員會以及美國能源部的全部所需許可及批准。LNGL在Magnolia LNG項目上的工作重點依然是簽訂長期承購合約,但同時亦會確保其準備好一流的項目執行與交付策略,以滿足LNG市場日益增長的客戶需求。大多數LNG行業參與者看好2019年執行新長期承購協議的前景,Magnolia LNG將依舊以亞洲及歐洲客戶為重點。

 

本公司認為Magnolia項目在定價方面非常具有市場競爭力。憑藉適當的執行及交付策略、完備的審批及融資計劃,Magnolia LNG項目較之其他項目為買方提供了非常具吸引力的商機。

 

準時達能源
於2018年9月25日,本公司通過一家全資附屬公司,與準時達及管理團隊就設立合資企業訂立協議,內容有關成立準時達能源以從事LNG物流服務。本公司根據合資協議向準時達能源出資人民幣3,900萬元(相當於約4,390萬港元)且該項投資已於2018年12月21日完成。本公司將擁有準時達能源所有注資完成後39%的股權。

 

準時達能源將受益於本公司龐大的天然氣資源網絡,使其客戶能夠獲得北美及亞太地區的LNG資源。準時達作為富士康科技集團旗下唯一指定物流鏈管理平台,於業內擁有龐大的集裝箱運輸網絡及强大的議價能力,這些將為準時達能源改善LNG物流服務及降低相關成本提供強有力的支持。

 

準時達能源的業務計劃在制定後獲成功執行,且準時達能源已開始為客戶提供穩定的物流服務。近期業務量的表現表明其近期快速擴張的潛力。本公司認為準時達能源的業務模式將極具競爭力。

 

能源投資基金管理
於2018年11月20日,作為本公司戰略的重大舉措及主要業務活動之全球能源資產投資及管理的組成部分,本公司與傑瑞就能源投資基金成立、運營及管理的合作訂立框架協議,藉此進軍能源投資基金管理。傑瑞(於深圳證券交易所上市,股份代號:002353)是一家專門從事設備製造、油氣工程及建造以及油田技術服務的國際集團。

 

能源投資基金主要專注於沿中國天然氣價值鏈以及其他能源相關行業的投資。根據框架協議,基金預期規模介乎人民幣30億元至人民幣50億元,而傑瑞(作為基石投資者)擬出資人民幣10億元。

 

能源投資基金的成立將使雙方能夠在能源行業開展投資回報豐厚的項目。本公司相信,傑瑞對能源相關行業的深刻理解將促進基金實現投資回報最大化。本公司將擴大能源投資基金管理,從而擴大能源投資規模並為股東創造多種收入。

 

油氣上游投資項目

美國上游頁岩油氣項目
本公司於2017年9月成功完成對Stonehold的投資,拓闊於上游石油行業的全球版圖。

 

Stonehold持有若干世界級非常規頁岩油氣資產,覆蓋美國德克薩斯南部鷹灘(Eagle Ford)地區迪米特縣(Dimmit)及拉薩爾縣(La Salle)約23,754總畝(9,090淨畝)土地。目標資產(「目標資產」)所在區域富含液態物質,且大部分儲量為原油及天然氣凝析液。根據Stonehold提供的資料,目標資產目前包含197口生產井,2018年目標資產的總淨產量及收入分別約為96.2萬桶油當量及4,820萬美元。

 

年內,定期貸款以利息收入形式為本公司帶來穩定及可觀的收入,金額為1,360萬美元。此外,本公司相信,任何目標資產的儲量及估值的增長可能會增加Stonehold在未來出售目標資產時給股東帶來的預期回報,相當於任何出售所得款項92.5%的金額將會根據信貸協議轉給本公司。於2019年3月31日相應的估計公允價值收益為910萬美元。

 

國內上游原油資產
受惠於油價回暖及產量增加,本公司投資的國內上游原油資產取得重大進展。年內,公司按計劃共鑽探13口油井,其中12口油井已成功完成鑽探並已達到預期目標地層,成功率100%。相比去年同期,原油產量增加約6.8%至約387,513桶;原油總銷量和淨銷量均增加約9.3%,至約390,479桶 和312,384桶;而原油商品銷售總收入增加約36.2%,至約2.10億港元。

 

展望
IDG能源投資的總裁劉知海先生表示:「2018年全球LNG市場持續增長,貿易量達到3.19億噸,較2017年增加0.27億噸。日本仍然是世界最大的LNG進口國,中國和韓國緊隨其後。中國2018年天然氣需求增長趨勢維持強勁,較2017年增長400億立方米。

 

本公司再次強調本公司的戰略重點專注於LNG行業。本公司的投資策略為把握中國對北美市場(擁有豐富的低成本頁岩氣)提供的進口LNG的需求日益增長所帶來的巨大機遇。本公司將繼續沿著LNG價值鏈尋找投資機會, 預計明年將是本公司已投資的项目之間創造協同效應的好時機。

 

本公司將繼續通過投資為中國市場供應LNG。此外,本公司希望將投資擴展到與中國類似的地區,並複製在中國取得成功的商業模式。」

 

他續稱:「考慮到全球經濟的波動及市場供大於求的風險,本公司認為油價在2019年仍將持續動盪。本公司將在油價利好時繼續執行本公司的對沖策略,以確保本公司在油價下跌時也能夠為投資者提供現金流,同時仍然可以受惠於可能出現的油價上升。」

 

在基金管理方面,劉先生則指出公司將繼續尋求新的有限合夥人入夥,並預計2019財年內開展籌資活動。

 

劉先生最後總結道:「商品價格劇烈波動,地緣政治環境複雜多變,導致能源行業近年面臨的形勢相當嚴峻。本公司的投資策略允許本公司把握行業困境所帶來的機遇。本公司認為就其性質而言,能源行業是本公司實現長期可持續增長及繁榮的有利選擇。

 

本公司相信,當出現具吸引力的投資資產時,本公司擁有極佳優勢實現快速發展。本公司將致力為股東提供獨特的投資機會,以投資多元化、高品質的全球能源資產組合來爭取豐厚回報。」